Wed Dec 07 06:48:12 2022

股票投資里有哪些必學的入門基礎知識 ?

股票投資里有哪些必學的入門基礎知識 ?


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下面放上股票投資入門基礎知識的分享目錄

  • 一、炒股要求必懂的基本術語
  • 二、A股、B股、H股、ST股、藍籌股、紅籌股、普通股
  • 三、股票投資的風險和收益計算
  • 四、成交量與換手率詳解
  • 五、股票買賣過程中手續費的計算
  • 六、分時圖上的白線與黃線的含義
  • 七、基礎知識散戶從哪四個方面研究績優股
  • 八、什么是股票
  • 九、股票基本概念
  • 十、什么是股票的面值,市值
  • 十一、什么是優先股,普通股,后配股
  • 十二、什么是ST股和PT股
  • 十三、上證指數介紹
  • 十四、股市名詞術語

下面開始進入正題:

一、炒股要求必懂的基本術語

也許你經常會看到一些股市牛人每天更新大盤,用上的各種術語你是看得一頭霧水,這樣的話,即使再好再準的股評你也是看不明白的,等于這些信息將于你無關,所以作為新手,一定要入鄉隨俗把一些基本的股市術語理解了,才能在股市里有更好的交流。下面就全面的給大家講解一些基本的術語。


基本面:

基本面包括宏觀經濟運行態勢和上市公司基本情況。宏觀經濟運行態勢反映出上市公司整體經營業績,也為上市公司進一步的發展確定了背景,因此宏觀經濟與上市公司及相應的股票價格有密切的關系。上市公司的基本面包括財務狀況、盈利狀況、市場占有率、經營管理體制、人才構成等各個方面?;久嬖陂L線投資方面的運用較多,基本面分析可以有以下步驟:了解該公司,多花時間,弄清楚這家公司的經營狀況。以下是一些獲得資料的途徑:公司網站;財經網站和股票經紀提供的公司年度報告;新聞報道--有關技術革新和其它方面的發展情況;發展潛力、無形資產、實物資產和生產能力;與競爭對手相比,該公司的經營策略、市場份額如何;資產的賬面價值;銷售增長率;凈資產收益率觀察股價走勢圖;專家的分析;內幕消息(特別要留意這個,內幕消息有真也有假,所以哪怕得到內幕消息了也還是要研究一番,避免被套。)


技術面:

技術面指反映介變化的技術指標、走勢形態以及K線組合等。技術分析有三個前提假設,即市場行為包容一切信息;價格變化有一定的趨勢或規律;歷史會重演。由于認為市場行為包括了所有信息,那么對于宏觀面、政策面等因素都可以忽略,而認為價格變化具有規律和歷史會重演,就使得以歷史交易數據判斷未來趨勢變得簡單了。當然,它的也有基本的理論依據:道瓊斯理論;斐波納契反馳現象;埃利奧特氏波。

如果要從技術面分析,以下的內容是必須有的:
1、發現趨勢——發現整體的趨勢是炒股布局的根本依據;
2、支撐和阻力——支撐和阻力水準是圖表中經受持續向上或向下壓力的點。兩者是可以相互轉換的,如一旦支撐水準被打破,它就會轉變成阻力。
3、線條和通道——趨勢線在識別市場趨勢方向方面是簡單而實用的工具;
4、平均線——移動平均線的不足之一在于它們滯后于市場,因此并不一定能作為趨勢轉變的標志,無論使用5和20天的移動平均線,還是40和200天的移動平均線,買入信號通常在較短期平均線向上穿過較長期平均線時被查覺。與此相反,賣出信號會在較短期平均線向下穿過較長周期平均線時被提示。

牛市:牛市也稱多頭市場,指市場行情普通看漲,延續時間較長的大升市。

熊市:熊市也稱空頭市場,指行情普通看淡,延續時間相對較長的大跌市。

牛皮市:指在所考察交易日里,證券價格上升、下降的幅度很小,價格變化不大,市價像被釘住了似的,如牛皮之堅韌。

集合競價:所謂集合競價就是在當天還沒有成交價的時候,根據前一天的收盤價和對當日股市的預測來輸入股票價格,而在這段時間里輸入計算機主機的所有價格都是平等的,不需要按照時間

優先和價格優先的原則交易,而是按最大成交量的原則來定出股票的價位,這個價位就被稱為集合競價的價位,而這個過程被稱為集合競價。

連續競價:所謂連續競價,即是指對申報的每一筆買賣委托。

零股交易:不到一個成交單位(1手=100股)的股票,如1股、10股,稱為零股.在賣出股票時,可以用零股進行委托;但買進股票時不能以零股進行委托,最小單位是1手,即100股。

派息:股票前一日收盤價減去上市公司發放的股息稱為派息。

含權:凡是有股票有權未送配的均稱含權。

除權:除權是由于公司股本增加,每股股票所代表的企業實際價值(每股凈資產)有所減少,需要在發生該事實之后從股票市場價格中剔除這部分因素,而形成的剔除行為。

填權:指除權后該股票價格出現上漲,將除權前后的價格落差部分完全補回的情形。

貼權:貼權是指在除權除息后的一段時間里,如果多數人不看好該股,交易市價低于除權(除息)基準價,即股價比除權除息前有所下降,則為貼權。

XR:證券名稱前記上XR,表示該股已除權,購買這樣的股票后將不再享有分紅的權利。當股票名稱前出現XR的字樣時,表明當日是這只股票的除權日。

除息:除息由于公司股東分配紅利,每股股票所代表的企業實際價值(每股凈資產)有所減少,需要在發生該事實之后從股票市場價格中剔除這部分因素,而形成的剔除行為。

DR:證券代碼前標上DR,表示除權除息,購買這樣的股票不再享有送股派息的權利。

XD:證券代碼前標上XD,表示股票除息,購買這樣的股票后將不再享有派息的權利。

配股:配股是上市公司根據公司發展的需要,依據有關規定和相應程序,旨在向原股東進一步發行新股、籌集資金的行為。

分紅配股:分紅即是上市公司對股東的投資回報;配股是上市公司按照公司發展的需要,根據有關規定和相應程序,向原股東增發新股,進一步籌集資金的行為。

送紅股:送紅股是上市公司將本年的利潤留在公司里,發放股票作為紅利,從而將利潤轉化為股本。

轉增股本:轉增股本是指公司將資本公積轉化為股本,轉增股本并沒有改變股東的權股益,但卻增加了股本規模,因而客觀結果與送紅股相似。

二、A股、B股、H股、ST股、藍籌股、紅籌股、普通股

股票的分類拓撲圖:


第一、按投資主體分:

國有股:指所有權代表國家投資的部門或者機構以國有資產向公司投資形式的股份。
法人股:指企業法人或具有法人資格的事業單位和社會團體以其依法可經營的資產向公司非上市流通股權部分投資所形成的股份。
社會公眾股:指我國境內個人和機構,以其合法財產向公司可上市流通股權部分投資所形成的股份。


第二、按股票的上市地點和所面對的投資者分:

A股:人民幣普通股票,它是由我國境內的公司發行,供境內機構、組織或個人(不含臺、港、澳投資者)以人民幣認購和交易的普通股股票。

B股:人民幣特種股票,它是以人民幣標明面值,以外幣認購和買賣,在境內(上海、深圳)證券交易所上市交易的。它的投資人限于:外國的自然人、法人和其他組織,香港、澳門、臺灣地區的自然人、法人和其他組織,定居在國外的中國公民。B股公司的注冊地和上市地都在境內。只不過投資者在境外或在中國香港、澳門以及臺灣地區。

H股:注冊地在內地、上市地在香港的外資股。

N股:在內地注冊的股份有限公司,但在美國紐約發行并在紐約證券交易所上市交易的股票。

S股:在內地注冊的股份有限公司,但在新加坡發行并在新加坡證券交易所上市交易的股票。

L股:在內地注冊的股份有限公司,但在英國倫敦發行并在倫敦證券交易所上市交易的股票。


第三、按海外市場分:

藍籌股:藍籌股是指穩定的現金股利政策對公司現金流管理有較高的要求,通常將那些經營業績較好,具有穩定且較高的現金股利支付的公司股票稱為“藍籌股”。藍籌股多指長期穩定增長的、大型的、傳統工業股及金融股?!八{籌”一詞源于西方賭場,在西方賭場中,有三種顏色的籌碼、其中藍色籌碼最為值錢。

紅籌股:這一概念誕生于90年代初期的香港股票市場。中華人民共和國在國際上有時被稱為紅色中國,相應地,香港和國際投資者把在境外注冊、在香港上市的那些帶有中國大陸概念的股票稱為紅籌股。


第四、按股票的基礎分類分:

普通股:指的是在公司的經營管理和盈利及財產的分配上享有普通權利的股份,代表滿足所有債權償付要求及優先股東的收益權與求償權要求后對企業盈利和剩余財產的索取權。它構成公司資本的基礎,是股票的一種基本形式,也是發行量最大,最為重要的股票。目前在上海和深圳證券交易所上中交易的股票,都是普通股。

優先股:是相對于普通股而言的。主要指在利潤分紅及剩余財產分配的權利方面,優先于普通股。


第五、按公司狀況分:

ST股:滬深交易所宣布,將對財務狀況或其它狀況出現異常的上市公司股票交易進行特別處理(Special treatment),并在簡稱前冠以“ST”,因此這類股票稱為ST股。

*ST---公司經營連續三年虧損,退市預警。

ST----公司經營連續二年虧損,特別處理。

S*ST--公司經營連續三年虧損,退市預警+還沒有完成股改。

SST---公司經營連續二年虧損,特別處理+還沒有完成股改。

S----還沒有完成股改。

PT股:停止任何交易,價格清零,等待退市的股票。PT 是英文Particular Transfer(特別轉讓)的縮寫。依據《公司法》和《證券法》規定,上市公司出現連續三年虧損等情況,其股票將暫停上市。


三、股票投資的風險和收益計算

任何一種投資工具都有其風險與報酬。當然,報酬率越高者,風險性也較高。以一般保守的投資人最愛的定存來說,定存每年的報酬率大約都在5%以下,不過卻少有風險。至于期貨、房地產就屬于高報酬高風險的投資工具了。

買股票與銀行儲蓄存款及購買債券相比較,它是一種高風險行為,但同時它也能給人們帶來更大的收益。


那么購買股票能帶來哪些好處呢?

由于現在人們投資股票的主要目的并非在于充當企業的股東,享有股東權利,所以購買股票的好處主要體現在以下幾個方面:

(1)每年有可能得到上市公司回報,如分紅利、送紅股。

(2)能夠在股票市場上交易,獲取買賣價差收益。

(3)能夠在上市公司業績增長、經營規模擴大時享有股本擴張收益。這主要是通過上市公司的送股、資本公積金轉增股本、配股等來實現。

(4)投資金額具彈性,相對于房地產與期貨,投資股票并不需要太多資金。由于股票價位多樣化,投資人可選擇自己財力足可負擔的股票介入。

(5)變現性佳。若投資人急需用錢,通常都能在當天賣出股票,則下下一個交易日便可以收到股款。 與房地產相比較,變現性較佳。 但目前中國股票市場上市公司越來越多,也出現了若干流動性不佳的股票,投資人在選擇股票的時候,需多加注意。

(6)在通貨膨脹時期,投資好的股票還能避免貨幣的貶值,有保值的作用。
目前國內常見的投資工具包括:定存、股票、基金、債券、期貨、房地產....等。這些投資工具各有其報酬與風險狀況。

四、成交量與換手率詳解

一般投資者買賣股票采取兩種炒做方式:一種是以基本面選股;另一種是以技術面選股。通?;久孢x股者注重市場外消息面對股市的影響,技術面選股者注重指標與形態變化。而技術面又分為技術與反技術操作,其實就是莊家利用基本面提示的觀點和容易被廣大投資者識破的技術趨勢進行反向操作,也是股市通常人們稱為的“誘多”與“誘空”行情。

無論選擇基本面還是選擇技術面,量在價先已成為當前買賣股票最基本的常識,因為股市出現異動,量放大了還是縮小了,是向上突破還是向下突破都需要量上的配合。因此買賣股票都不會脫離量對個股走勢的影響。

尤其一些個股受基本面利空或利多產生突發巨量下跌或上漲時,個別投資者總會盲目操作,其實能夠出現這種走勢往往都是莊家刻意行為,其中騙術成份最大。對于這種現象首先要分清量放在什么價位上,K線出現什么樣的形態,不是什么樣的放量突發行情投資者都會受益。市場一旦出現巨量大陽和巨量大陰都屬不正常行為,而簡單沖動的炒做思維往往又被眼前的輝煌套在里面,因此技術分析者比較喜歡利用形態等技術指標共同研判再作定酌。

一般成交量大小是查閱個股相對時間內的換手率,由于換手率只對個股而言,所以通常對個股換手率分析還要注重股權結構上的變化。比如有些投資者對新股炒做比較注重上市頭幾日的換手率,尤其當該股換手率非常高時,都會激發對該股走勢的關注,但在之后就不那么敏感了,就是因為通過換手率找到了莊家持倉的比例與成本。因此研判個股成交量大小并不等于換手率的大小,而研判換手率大小是以階段平均換手率和最高換手率之比的一種研判。通過不同階段查閱股價出現的換手變化分析,預測該股相對一個時間后將會出現什么樣的走勢。

一、換手率在1%到2%時,股價運行在小陰小陽窄幅波動中,趨勢一般處于橫盤整理較為多見,操作上也稱為散戶行情。對于這種調整走勢尤其出現短期頭部形態后都不建議參與,判斷這種行情是否已經出現,除了理解政策面與基本面對市場內生產的影響之外仍然可以利用成交量關系研判。

股市操作其中有幾種不參與行情:

其一、大盤縮量調整不參與,即浪費時間又承擔市場風險,每次買入賠率大于90%;

其二、大盤或自己持有的個股出現大陽不參與,這種形態往往是莊家出貨時機。

其三、持有的個股股價在相對高位放巨量不參與,這也是莊家出貨表現。

其四、公布利多不參與,公布有融資傾向消息不參與。

二、換手率提高到3%到6%,股價通常出現較為活躍走勢,但不一定會產生突破行情。對于這種換手一般投資者應先適量把握個股不同趨勢下的形態變化,再研判換手率放大是否會導致股價是向下還是向上,不能一味只求成交放大了就認為股價該漲了。一般換手率在3%到6%之間的行情多發于個股基本面傳出的新消息,比如股權結構出現調整,中報、年報預虧或預喜。

五、股票買賣過程中手續費的計算

新晉投資者在買股票時會發現,為什么剛買入股票價格還沒波動受益立馬變成負數。這里就有一個手續費如何計算的問題存在,那么下面我們就來講解這個問題


交易時收費項目主要有三個項目:印花稅、過戶費、券商傭金。

印花稅:這個稅只在賣出股票的時候收取,收費方式為成交金額的千分之一,由國家進行征收。

過戶費:這個只在買賣上海股票的時候收取,收費方式為成交股數的萬分之零點二,不足一元按一元收取。而過戶費只有在買入上證A股時才會收取。

與其他人成本最大的不同就在于交易傭金,傭金在不同券商區別較大,有萬分之三的也有千分之一的,不足5元的按5元收取。故選擇正確的券商進行開戶或者跟券商進行傭金的協商是非常必要的。


舉例說明:假設我在開戶時的券商給出的傭金收費比例也是萬分之三,2016年7月30日我以每股6元的價格,購入某A股股票,500股,8月5日時,因股價上漲至6.8元,我將此股票全部賣出,那么在此次交易過程中,一共交納了多少手續費?
計算過程如下:首先,購買時:印花稅0元,過戶費:500*0.02‰=0.01元,因為不足1元按照1元收??;券商傭金,因為3000*0.3‰=0.9元,嚴重小于5元,所以仍然按照5元計算,也就是說購買該股票交納手續費1+5=6元;
其次,賣出時:印花稅=6.8*500*1‰=3.4元,過戶費=500*0.02‰=0.01元,不足1元按照1元收??;券商傭金還是低于5元,仍然按照5元收取,即賣出時手續費需要交納3.4+1+5=9.4元。 因此,在此交易過程中總共交納的手續費為6+9.4=15.4元。

六、分時圖上的白線與黃線的含義

個股分時圖白線與黃線的含義

1、黃線:表示該股的均價即平均價格,當天成交總金額除以成交總股數。

2、白線:表示該票實時成交的價格,即為準確的實盤價格。

大盤分時圖白線與黃線的含義

1、黃線:大盤不含加權的指標

2、白線:表示大盤加權指數,也就是說大盤的實際指數

大盤黃白線的另外一層含義:

當大盤下跌的時候,黃線在白線的上面,意思是中小盤股的跌幅小于大盤股的跌幅。
反過來就是:中小盤股跌幅大于大盤股(權重股)。
當大盤上漲的時候,黃線在白線的上面,意思是中小盤股漲幅大于大盤股的漲幅;
反過來就是:大盤股的漲幅要大于中小盤股的漲幅。

七、基礎知識散戶從哪四個方面研究績優股

投資股票、找對績優股無疑成功了80%。對于績優股,并無統一的評價標準。一般來說,主要有這樣幾種觀點:年每股稅后利潤在0.50元以上;年凈資產收益率在20%以上;市盈率在20倍以下。

這幾種標準都有各自的道理,但未免略顯膚淺,考察一個上市公司的業績如何,應當綜合各個方面的情況,除上述幾點外還應從以下四個方面研究:

1、財務狀況。一個公司的財務狀況主要涉及資本結構、償債能力、盈利能力等幾方面。

2、經營狀況。一個業績好的公司往往有著優良的產品質量、較大的市場占有率和較高的商業信譽。

3、管理水平。一個業績好的公司必定有一個高水平的領導班子,有科學嚴謹的工作作風和管理辦法。

4、給股東的回報。一個業績好的公司每年都會給股東以優厚的回報,比如大比例送紅股和派高額現金紅利。

隨著中國股市和投資者的日趨成熟,“投資于績優、投資于高成長”已經成為市場共識。

績優股為什么受追捧呢?從理論上講,買股票是為該上市公司出資,出資的目的明顯是獲取投資收益,而上市公司向股東提供投資回報的高低只能從其業績(更直接地說是利潤)狀況來反映,業績好說明其為股東提供的回報高,業績差說明回報低,虧損說明投資者不僅得不到回報,還要用本錢去還債。因此,績優股當然受市場歡迎。

但有人會說,績優股價格高、成本大??儾罟蓛r格低、成本低,一旦有業績上升,股價上升空間大。這個說法有道理,買股票就是買未來,績差股業績能有提高當然意味著股價上漲,投資者獲利。但在大多數的交易時間里,上市公司將來的業績水平是不可預期的。

投資者很難判斷一個上市公司的業績水平是否會有變化,這個時候績優股與績差股相比,安全性明顯,尤其在趨勢模糊的市道中,績優股更顯英雄本色。

八、什么是股票

什么是股票?按照馬克思的說法,股票是一種虛擬資本;按照經濟學的觀點,股票是買賣生產資料所有權的憑證;按照老百姓的說法,股票就是一張資本的選票。老百姓可以根據自己的意愿將手中的貨幣選票投向某一家或幾家企業,以博取股價波動之差或是預期企業的未來收益。

由此可見,股票就是股份公司發給股東作為已投資入股的證書與索取股息的憑證。股票像一般的商品一樣,有價格,能買賣,可以作抵押品。股份公司借助發行股票來籌集資金。投資者通過購買股票獲取一定的股息收入。股票具有以下特性:

——權責性。股票作為產權或股權的憑證,是股份的證券表現,代表股東對發行股票的公司所擁有的一定權責。股東的權益與其所持股票占公司股本的比例成正比。

——無期性。 股票投資是一種無確定期限的長期投資,只要公司存在,投資者一般不能中途退股。

——流通性。股票作為一種有價證券可作為抵押品,并可隨時在股票市場上通過轉讓賣出而換成現金,因而成為一種流通性很強的流動資產和融資工具。

——風險性。股票投資者除獲取一定的股息外,還可能在股市中賺取買賣差價利潤。但投資收益的不確定性又使 股票投資具有較大的風險,其預期收益越高風險也越大。發行股票公司的經營狀況欠佳,甚至破產,股市的大幅度波動和投資者自身的決策失誤都可能給投資者帶來不同程度的風險。

——法定性。股票須經有關機構批準和登記注冊,進行簽證后才能發行,并必須以法定形式,記載法定事項。

購買股票是一種金融投資行為,與銀行儲蓄存款及購買債券相比較,它是一種高風險行為,但同時它也能給人們帶來更大的收益。

購買股票能帶來哪些好處呢?由于現在人們投資股票的主要目的并非在于充當企業的股東,享有股東權利,所以購買股票的好處主要體現在以下幾個方面:

⑴每年有得到上市公司回報,如分紅利、送紅股。

⑵能夠在股票市場上交易,獲取買賣價差收益。

⑶能夠在上市公司業績增長經營規模擴大時享有股本擴張收益。這主要是通過上市的送股、資本公積金轉增股本、配股等來實現。

⑷能夠在股票市場上隨時出售,取得現金,以備一時之急需。

⑸在通貨膨脹時期,投資好的股票還能避免貨幣的貶值,有保值的作用。


九、股票基本概念

1.股票概念

股票是股份證書的簡稱,是股份公司為籌集資金而發行給股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價證券。每股股票都代表股東對企業擁有一個基本單位的所有權。股票是股份公司資本的構成部分,可以轉讓、買賣或作價抵押,是資金市場的主要長期信用工具。

2.股票特征

股票投資是一種沒有期限的長期投資。股票一經買入,只要股票發行公司存在,任何股票持有者都不能退股,即不能向股票發行公司要求抽回本金。同樣,股票持有者的股東身份和股東權益就不能改變,但他可以通過股票交易市場將股票賣出,使股份轉讓給其他投資者,以收回自己原來的投資。

3.股票作用

(1)股票上市后, 上市公司就成為投資大眾的投資對象,因而容易吸收投資大眾的儲蓄資金,擴大了籌資的來源。

(2)股票上市后, 上市公司的股權就分散在千千萬萬個大小不一的投資者手中,這種股權分散化能有效地避免公司被少數股東單獨支配的危險,賦予公司更大的經營自由度。

(3)股票交易所對上市公司股票行情及定期會計表冊的公告,起了一種廣告效果,有效地擴大了上市公司的知名度,提高了上市公司的信譽。

4.股票面值

股票的面值,是股份公司在所發行的股票票面上標明的票面金額,它以元/股為單位,其作用是用來表明每一張股票所包含的資本數額。在我國上海和深圳證券交易所流通的股票的面值均為壹元,即每股一元。

股票面值的作用之一是表明股票的認購者在股份公司的投資中所占的比例,作為確定股東權利的依據。如某上市公司的總股本為1,000,000元,則持有一股股票就表示在該公司占有的股份為1/1,000,000。第二個作用就是在首次發行股票時,將股票的面值作為發行定價的一個依據。一般來說,股票的發行價格都會高于其面值。當股票進入流通市場后,股票的面值就與股票的價格沒有什么關系了。股民愛將股價炒到多高,它就有多高。

5.股票凈值

股票的凈值又稱為帳面價值,也稱為每股凈資產,是用會計統計的方法計算出來的每股股票所包含的資產凈值。其計算方法是用公司的凈資產(包括注冊資金、各種公積金、累積盈余等,不包括債務)除以總股本,得到的就是每股的凈值。股份公司的帳面價值越高,則股東實際擁有的資產就越多。由于帳面價值是財務統計、計算的結果,數據較精確而且可信度很高,所以它是股票投資者評估和分析上市公司實力的的重要依據之一。股民應注意上市公司的這一數據。

6.股票發行價

當股票上市發行時,上市公司從公司自身利益以及確保股票上市成功等角度出發,對上市的股票不按面值發行,而制訂一個較為合理的價格來發行,這個價格就稱為股票的發行價。

7.股票市價

股票的市價,是指股票在交易過程中交易雙方達成的成交價,通常所指的股價就是指市價。股票的市價直接反映著股票市場的行情,是股民購買股票的依據。由于受眾多因素的影響,股票的市價處于經常性的變化之中。股價是股票市場價值的集中體現,因此這一價格又稱為股票行市。

8.股票清算價格

股票的清算價格是指一旦股份公司破產或倒閉后進行清算時,每股股票所代表的實際價值。從理論上講,股票的每股清算價格應與股票的帳面價值相一致,但企業在破產清算時,其財產價值是以實際的銷售價格來計算的,而在進行財產處置時,其售價一般都會低于實際價值。所以股票的清算價格就會與股票的凈值不相一致。股票的清算價格只是在股份公司因破產或其他原因喪失法人資格而進行清算時才被作為確定股價的依據,在股票的發行和流通過程中沒有意義。

十、什么是股票的面值,市值

股票的面值

面值是股份公司在發行的股票票面上所標明的金額,即票面金額。股票面值通常以每股為單位,股票上市發行公司將其資本額分為若干股,每一股所代表的資本額,即為每股面值。股票的面值是固定的。亦有某些股票是沒有面值的。股票面值的作用之一是可以確定每一股份對股份公司所占有的一定比例。

市值

市值即為股票的市場價值,亦可以說是股票的市場價格,它包括股票的發行價格和交易買賣價格。股票的市場價格是由市場決定的。股票的面值和市值往往事不一致的。股價可以高于面值,也可以低于面值,但股票第一次發行的價格一般不低于面值。股價主要取決于預期股息的多少,銀行利息率的高低,及股票市場的供求關系。其公式為:股價=(預期股息)/銀行利息率。

股票市場是一個波動的市場,股票市場價格亦是不斷波動的。股票的市場交易價格主要有:開市價,收市價,最高價,最低價。收市價是最重要的,是研究分析股市以及抑制股票市場行情圖表采用的基本數據。

十一、什么是優先股,普通股,后配股

1.u3000優先股

優先股是“普通股”的對稱。

是股份公司發行的在分配紅利和剩余財產時比普通股具有優先權的股份。優先股也是一種沒有期限的有權憑證,優先股股東一般不能在中途向公司要求退股(少數可贖回的優先股例外)。

優先股的主要特征有三:一是優先股通常預先定明股息收益率。由于優先股股息率事先固定,所以優先股的股息一般不會根據公司經營情況而增減,而且一般也不能參與公司的分紅,但優先股可以先于普通股獲得股息,對公司來說,由于股息固定,它不影響公司的利潤分配。二是優先股的權利范圍小。優先股股東一般沒有選舉權和被選舉權,對股份公司的重大經營無投票權,但在某些情況下可以享有投票權。

如果公司股東大會需要討論與優先股有關的索償權,即優先股的索償權先于普通股,而次于債權人,優先股的優先權主要表現在兩個方面:

(1)股息領取優先權。 股份公司分派股息的順序是優先股在前,普通股在后。股份公司不論其盈利多少,只要股東大會決定分派股息,優先股就可按照事先確定的股息率領取股息,即使普遍減少或沒有股息,優先股亦應照因分派股息。

(2)剩余資產分配優先權。股份公司在解散、破產清算時,優先股具有公司剩余資產的分配優先權,不過,優先股的優先分配權在債權人之后,而在普通股之前。只有還清公司債權人債務之后,有剩余資產時,優先股才具有剩余資產的分配權。只有在優先股索償之后,普通股才參與分配。

優先股的種類很多,為了適應一些專門想獲取某些優先好處的投資者的需要,優先肌有各種各樣的分類方式。主要分類有以下幾種:

(1)u3000累積優先股和非累積優先股。 累積優先股是指在某個營業年度內,如果公司所獲的盈利不足以分派規定的股利,日后優先股的股東對往年來付給的股息,有權要求如數補給。對于非累積的優先股,雖然對于公司當年所獲得的利潤有優先于普通股獲得分派股息的權利,但如該年公司所獲得的盈利不足以按規定的股利分配時,非累積優先股的股東不能要求公司在以后年度中予以補發。一般來講,對投資者來說,累積優先股比非累積優先股具有更大的優越性。

(2)u3000參與優先股與非參與優先股。當企業利潤增大,除享受既定比率的利息外,還可以跟普通股共同參與利潤分配的優先股,稱為“參與優先股"。除了既定股息外,不再參與利潤分配的優先股,稱為“非參與優先股"。一般來講,參與優先股較非參與優先股對投資者更為有利。

(3)u3000可轉換優先股與不可轉換優先股。 可轉換的優先股是指允許優先股持有人在特定條件下把優生股轉換成為一定數額的普通股。否則,就是不可轉換優先股??赊D換優先股是近年來日益流行的一種優先股。

(4)u3000可收回優先股與不可收回優先股。 可收回優先股是指允許發行該類股票的公司,按原來的價格再加上若干補償金將已發生的優先股收回。當該公司認為能夠以較低股利的股票來代替已發生的優先股時,就往往行使這種權利。反之,就是不可收回的優先股。

優先股的收回方式有三種:

溢價方式

公司在贖回優先股時,雖是按事先規定的價格進行,但由于這往往給投資者帶來不便,因而發生公司常在優先股面值上再加一筆“溢價"。

公司在發生優先股時, 從所獲得的資金中提出一部分款項創立“償債基金",專用于定期地贖回已發出的一部分優先股。 u3000u3000 u3000u3000<3>轉換方式。 即優先股可按規定轉換成普通股。雖然可轉換的優先股本身構成優先股的一個種類,但在國外投資界,也常把它看成是一種實際上的收回優先股方式,只是這種收回的主動權在投資者而不在公司里,對投資者來說,在普通股的市價上升時這樣做是十分有利的。

2.普通股

普通股是“優先股"的對稱,是隨u3000企業利潤變動而變動的一種股份,是公司資本構成中最普通、最基本的股份,是股份企業資金的基礎部分。

普通股的基本特點是基投資利益(股息和分紅)不是在購買時約定,而是事后根據股票發生公司的經營實積來確定,公司的經營實積好,普通股的收益就商;而經營實積差,普通股的收益就低。普通股是股份公司資本構成中最重要、最基本的股份,亦是風險最大的一種股份,但又是股票中最基本、最常見的一種。

即能夠在一定時期(或永久)內以一定價格購買一定數目普通股份的憑證。一般公司的認股權證是和股票、債券一起發行的,這樣可以更多地吸引投資者。

綜上所述,由普通股的前兩個特點不難看出,普通股的股利和殘余則產分配可能大起大落,因此,普通股東所擔的風險最大。既然如此,普通股東當然也就更關心公司的經營狀況和發展前景,而普通股的后兩個特性恰恰使這一愿望變成現實即提供和保證了普通股東關心公司經營狀況與發展前景的權力的手段。

然而還值得注意的是,在投資股和優先股向一般投資者公開發行時,公司應使投資者感到普通股比優先股能獲得料高的股利,否則,普通股既在投資上冒風險,又不能在股利上比優先股多得,那么還有誰愿購買普通股呢!一般公司發行優先股,主要是以“保險安全"型投資者為發行對象,對于那些比較富有“冒險精神"的投資者,普通股才更具魅力??傊?發行這兩種不同性質的股票,目的在于更多地吸引具有不同興趣的資本。

3.u3000后配股

后配股是在利益或利息分紅及剩余財產分配時比普通股處于劣勢的股票,一般是在普通股分配之后,對剩余利益進行再分配。如果公司的盈利巨大,后配股的發行數量又很有限,則購買后配股的股東可以取得很高的收益。發行后配股,一般所籌措的資金不能立即產生收益,投資者的范圍又受限制,因此利用率不高。后配股一般在下列情況下發行:

(1)u3000公司為籌措擴充設備資金而發行新股票時, 為了不減少對舊股的分紅,在新設備正式投用前,將新股票作后配股發行;

(2)u3000企業兼并時,為調整合并比北, 向被兼并企業的股東交付一部分后配股;

(3)在有政府投資的公司里, 私人持有的股票投息達到一定水平之前,把政府持有的股票作為后配股。

十二、什么是ST股和PT股

滬深證券交易所在1998年4月22日宣布,根據1998年實施的股票上市規則,將對財務狀況或其它狀況出現異常的上市公司的股票交易進行特別處理,由于“特別處理”的英文是Special treatment(縮寫是“ST”),因此這些股票就簡稱為ST股。上述財務狀況或其它狀況出現異常主要是指兩種情況,一是上市公司經審計連續兩個會計年度的凈利潤均為負值,二是上市公司最近一個會計年度經審計的每股凈資產低于股票面值。在上市公司的股票交易被實行特別處理期間,其股票交易應遵循下列規則:

(1)股票報價日漲跌幅限制為5%;

(2)股票名稱改為原股票名前加“ST”,例如“ST遼物資”;

(3)上市公司的中期報告必須審計。

由于對ST股票實行日漲跌幅度限制為5%,也在一定程度上抑制了莊家的刻意炒作。投資者對于特別處理的股票也要區別對待.具體問題具體分析,有些ST股主要是經營性虧損,那么在短期內很難通過加強管理扭虧為盈。有些ST股是由于特殊原因造成的虧損,或者有些ST股正在進行資產重組,則這些股票往往潛力巨大。

“PT”的英語 Particular Transfer(意為特別轉讓)的縮寫。這是旨在為暫停上

市股票提供流通渠道的“特別轉讓服務”。對于進行這種"特別轉讓"的股票,滬深交易所在其簡稱前冠以“PT”,稱之為“PT股” 。

根據《公司法》和證券法的規定,上市公司出現連續三年虧損等情況,其股票將暫停上市。滬深交易所從1999年7月9日起,對這類暫停上市的股票實施“特別轉讓服務”。第一批這類股票有“PT雙鹿”,“PT農商社”,“PT蘇三山”和“PT渝太白”。

特別轉讓與正常股票交易主要有四點區別:

(1)交易時間不同。特別轉讓僅限于每周五的開市時間內進行,而非逐日持續交易。

(2)漲跌幅限制不同。特別轉讓股票申報價不得超過上一次轉讓價格的上下5%,與ST股票的日漲跌幅相同。

(3)撮合方式不同,特別轉讓是交易所于收市后一次性對該股票當天所有有效申報按集合競價方式進行撮合,產生唯一的成交價格,所有符合成交條件的委托盤均按此價格成交。

(4)交易性質不同。特別轉讓股票不是上市交易,因此,這類股票不計入指數計算,成交數不計入市場統計,其轉讓信息也不在交易所行情中顯示,只由指定報刊設專欄在次日公告。

推出“特別轉讓服務”,是依據《公司法》中關于“股份公司的股東持有的股票可以依法轉讓”的規定而設計的。它的實行,既可為暫停上市的股票提供了合法的交易場所,又可以提示投資風險,有利于保護廣大投資者的合法權益。

十三、上證指數介紹

1上證指數

全稱“上海證券交易所綜合股價指數”,是國內外普遍采用的反映上海股市總體走勢的統計指標。
上證指數由上海證券交易所編制,于1991年7月15日公開發布,上證提數以"點"為單位,基日定為1990年12月19日?;仗釘刀?00點。

隨著上海股票市場的不斷發展,于1992年2月21日,增設上證A股指數與上證B股指數,以反映不同股票(A股、B股)的各自走勢。1993年6月1日,又增設了上證分類指數,即工業類指數、商業類指數、地產業類指數、公用事業類指數、綜合業類指數、以反映不同行業股票的各自走勢。

至此,上證指數已發展成為包括綜合股價指數、A股指數、B股指數、分類指數在內的股價指數系列。


2、計算公式
上證指數是一個派許公式計算的以報告期發行股數為權數的加權綜合股價指數。
報告期指數=(報告期采樣股的市價總值/基日采樣股的市價總值)×100
市價總值=Σ(市價×發行股數)
其中,基日采樣股的市價總值亦稱為除數。

3、修正方法
當市價總值出現非交易因素的變動時,采用“除數修正法”修正原固定除數,以維持指數的連續性,修正公式如下:
修正前采樣股的市價總值/原除數=修正后采樣的市價總值/修正后的除數由此得到修正后的連續性,并據此計算以后的指數。
當股票分紅派息時,指數不予修正,任其自然回落。

根據上海股市的實際情況,如遇下列情況之一,須作修正:
(1) 新股上市;
(2) 股票摘牌;
(3) 股本數量變動(送股、配股、減資等等);
(4) 股票撤權(暫時不計入指數)、復權(重新計入指數)
(5) 匯率變動

新股上市:新股上市第二天計入指數,即當天不計入指數,而于當日收盤后修正指數,修正方法為:
當日的市價總值/原除數=當日的市價總值+新股的發行股數×當日收盤價/修正后的除數
除權:在股票的除權交易日開盤前修正指數:
前日的市價總值/原除數=[前日的市價總值+除權股票的發行股數×(除權報價-前日收盤價)]/修正后的除數
撤權:在含轉配的股票除權基準日,在指數的樣本股票中將該股票剔除;
復權:在撤權股票的配股部分上市流通后第十一個交易日起,再納入指數的計算范圍。

4、指數的發布
上證指數目前為實時逐筆計算,即每有一筆新的成交,就重新計算一次指數,其中采樣股的計算價位(X)根據以下原則確定:
(1) 若當日沒有成交,則X=前日收盤價
(2) 若當日有成交,則X=最新成交價
上證指數每天以各種傳播方式向國內、國際廣泛發布。

十四、股市名詞術語

1. 成交數量


指當天成交的股票數量。

2. 日最高價

指當天該股票成交價格中的最高價格。

3. 日最低價

指當天該股票成交價格中的最低價格。

4. 跳空

指受強烈利多或利空消息刺激,股價開始大幅度跳動。跳空通常在股價大變動的開始或結束前出現。

5. 成交筆數

指該股成交的次數。

6. 日成交額

指當天已成交股票的金額總數。

7. 多頭
u3000u3000指股票成交中的買方。
8. 空頭

指股票成交中的賣方。

9. 漲跌

當日股價與前一日收盤價格(或前一日收盤指數)相比的百分比幅度,正值為漲,負值為跌,否則為持平。

10. 價位

指買賣價格的升降單位。價位的高低隨股票的每股市價的不同而異。

11. 開高

今日開盤價在昨日收盤價之上。

12. 開平

今日開盤價與昨日收盤價持平。

13. 開低
u3000u3000今日開盤價在昨日收盤價之下。

14. 漲勢

股價在一段時間內不斷朝新高價方向移動。

15. 跌勢

股價在一段時間內不斷朝新低價方向移動。

16. 盤整

股價在有限幅度內波動,一般是指上下5%的幅度內的波動。

17. 關卡

一般將整數位或黃金分割位或股民習慣上的心理價位稱之為關卡。

18. 突破

股價沖過關卡為突破,一般指向上突破。

19. 跌破

股價沖過關卡向下突破稱為跌破。

20. 反轉

股價朝原來趨勢的相反方向移動分為向上反轉和向下反轉。

21. 探底

尋找股價最低點過程,探底成功后股價由最低點開始翻升。

22. 底部

股價長期趨勢線的最低部分。

23. 頭部

股價長期趨勢線的最高部分。

24. 高價區

多頭市場的末期,此時為中短期投資的最佳賣點。

25. 低價區

多頭市場的初期,此時為中短期投資的最佳買點。

26. 買盤強勁

股市交易中買方的欲望強烈,造成股價上漲。

27. 賣壓沉重

股市交易中持股者爭相拋售股票,造成股價下跌。

28. 騙線

主力或大戶利用市場心理,在趨勢線上做手腳,使散戶作出錯誤的決定。

29. 超買

股價持續上升到一定高度,買方力量基本用勁,股價即將下跌。

30. 超賣

股價持續下跌到一定低點,賣方力量基本用勁,股價即將回升。

31. 藍籌股

指資本雄厚,信譽優良的掛牌公司發行的股票。

32. 多頭市場

也稱牛市,就是股價普遍上漲的市場。

33. 股本

所有代表企業所有權的股票,包括流通股與非流通股。

34. 空頭市場

股價呈長期下降趨勢的市場,空頭市場中,股價的變動情況是大跌小漲,亦稱熊市。

35. 多翻空

原本看好行情的買方,看法改變,變為賣方。

36. 空翻多

原本打算賣出股票的一方,看法改變,變為買方。

37. 賣空

預計股價將下跌,因而賣出股票,在發生實際交割前,將賣出股票如數補進,交割時,只結清差價的投機行為。

38. 利空

指股票市場上有利于空頭的消息。

39. 利多

指股票市場上有利于多頭的消息。

40. 多殺多

買入股票后又立即賣出股票的作法稱為多殺多。

41. 死多

是看好股市前景,買進股票后,如果股價下跌,寧愿放上幾年,不賺錢絕不脫手。

42. 大戶

指大額投資人,例如擁有大資金的集團或個人。


43. 散戶

指買賣股票數量很少的小額投資者。

44. 吃貨

指莊家在低價時暗中買進股票,叫做吃貨。

45. 出貨

指莊家在高價時,不動聲色地賣出股票,稱為出貨。

46. 坐轎子

目光銳利或事先得到信息的投資人,在大戶暗中買進或賣出時,或在利多或利空消息公布前,先期買進或賣出股票,待散戶大量跟進或跟出,造成股價大幅度上漲或下跌時,再賣出或買回,坐享厚利,這就叫坐轎子。

47. 抬轎子

利多或利空消息公布后,認為股價將大幅度變動,跟著搶進搶出,獲利有限,甚至常被套牢的人,就是給別人抬轎子。

48. 熱門股

每次行情反彈總有一些板塊或股票起著主要拉升的作用,這些股票的交易量大、流通性強、價格變動幅度大稱其為熱門股。

49. 冷門股

是指交易量小,流通性差,價格變動小的股票。

50. 成長股

指新添的有前途的產業中,利潤增長率較高的企業股票。成長股的股價呈不斷上漲趨勢。

51. 行情

指股票的價位或股價的走勢。

52. 技術因素

許多報紙經濟欄內刊登的反映股市特點的各種技術因素,如主、次要趨勢和逆向運動等。這些因素可以短期內對股票的賣空數量,零星股和整數股的交易比率,哪些股票上升到新高度,哪些股票下降到新低點等進行有益的分析,這對職業投資者和投機者的好處遠大于普通投資者。

53. 牛市

指整個股市價格呈上升趨勢。

54. 熊市

指整個股市價格普遍下跌的行情。

55. 牛皮市

指在所考察交易日里,證券價格上升。下降的幅度很小,價格變化不大,市價像被釘住了似的,如牛皮之堅韌。在牛皮市上往往成交量也很小,牛皮市是一種買賣雙方在力量均衡時的價格行市表現。

56. 崩盤

崩盤即證券市場上由于某種利空原因,出現了證券大量拋出,導致證券市場價格無限度下跌,不知到什么程度才可以停止。這種接連不斷地大量拋出證券的現象也稱為賣盤大量涌現。

57. 利空出盡

在證券市場上,證券價格因各種不利消息的影響而下跌,這種趨勢持續一段時間,跌到一定的程度,空方的力量開始減弱,投資者須不再被這些利空的因素所影響,證券價格開始反彈上升,這種現象就被稱作利空出盡。

58. 量價格背離

當前的量價關系與之前的量價關系發生了改變,一般量價背離會產生一種新的趨勢,也可能只是上升中的調整或下跌中的反彈。

59. 回檔 u3000u3000在股市上,股價呈不斷上漲趨勢,終因股價上漲速度過快而反轉回跌到某一價位,這一調整現象稱為回檔。一般來說,股票的回檔幅度要比上漲幅度小,通常是反轉回跌到前一次上漲幅度的三分之一左右時又恢復原來上漲趨勢。

60. 反彈

在股市上,股價呈不斷下跌趨勢,終因股價下跌速度過快而反轉回升到某一價位的調整現象稱為反彈。一般來說,股票的反彈幅度要比下跌幅度小,通常是反彈到前一次下跌幅度的三分之一左右時,又恢復原來的下跌趨勢。

61. 整理(盤整)

股市上的股價經過大幅度迅速上漲或下跌后,遇到阻力線或支撐線,原先上漲或下跌趨勢明顯放


慢,開始出現幅度為15%左右的上下跳動,并持續一段時間,這種現象稱為整理。整理現象的出現通常表示多頭和空頭激烈互斗而產生了跳動價位,也是下一次股價大變動的前奏。

62. 套牢

是指進行股票交易時所遭遇的交易風險。例如投資者預計股價將上漲,但在買進后股價卻一直呈下跌趨勢,這種現象稱為多頭套牢。相反,投資者預計股價將下跌,將所借股票放空賣出,但股價卻一直上漲,這種現象稱為空頭套牢。

63. 軋空

即空頭傾軋空頭。股市上的股票持有者一致認為當天股票將會大下跌,于是多數人卻搶賣空頭帽子賣出股票,然而當天股價并沒有大幅度下跌,無法低價買進股票。股市結束前,做空頭的只好競相補進,從而出現收盤價大幅度上升的局面。

64. 零股交易

不到一個成交單位(1手=100股)的股票,如1股、10股,稱為零股.在賣出股票時,可以用零股進行委托;但買進股票時不能以零股進行委托,最小單位是1手,即100股。

65. 買殼上市

所謂買殼上市,就是一家優勢企業通過收購債權、控股、直接出資、購買股票等收購手段以取得被收購方(上市公司)的所有權、經營權及上市地位。目前,在我國進行買殼、借殼一般都通過二級市場購并或者通過國家股、法人股的協議轉讓進行的。

66. 委比

委比是衡量一段時間內場內買、賣盤強弱的技術指標。它的計算公式為:委比=(委買手數-委賣手數)/(委買手數+委賣手數)×100%。從公式中可以看出,委比的取值范圍從-100%至+100%。若委比為正值,說明場內買盤較強,且數值越大,買盤就越強勁。反之,若委比為負值,則說明市道較弱。為及時反映場內的即時買賣盤強弱情況,委買手數是指即時向下三檔的委托買入的總手數,委賣手數是指即時向上三檔的委托賣出總手數。如:某股即時最高買入委托報價及委托量為15.00元130手,向下兩檔分別為14.99元150手、14.98元205手;最低賣出委托報價及委托量分別為15.01元270手,向上兩檔分別為15.02元475手、15.03元655手,則此時的即時委比為-48.54%。顯然,此時場內拋壓很大。

67. 換手率

換手率是指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率,是反映股票流通性的指標之一。計算公式為:換手率=(某一段時間內的成交量/流通股數)×100%。一般來說,當股價處于低位時,當日換手率達到4%左右時應引起投資者的關注,而上升途中換手率達到20%左右時則應引起警惕。

68. 洗盤

指莊家大戶為降低拉升成本和阻力,先把股價大幅度殺低,回收散戶恐慌拋售的股票,然后抬高股價乘機獲取價差利益的行為。一般說,只要能確定股價的波動為莊家洗盤,就應該持籌不動,靜待股價上漲。

69. 割肉

指高價買進股票后,大勢下跌,為避免繼續損失,低價賠本賣出股票。止損是割肉的一種,提前設立好止損價位,防止更大的損失,是短線投資者應靈活運用的方法,新股民使用可防止深度套牢。

70. 跌停板

證券交易當天股價的最低限度稱為跌停板,跌停板時的股價稱跌停板價。一般說,開市即跌停的股票,于第二日仍有可能慣性下跌,尾盤突然跌停的股票,莊家有騙線的可能,可關注。71. 漲停板證券市場中交易當天股價的最高限度稱為漲停板,漲停板時的股價叫漲停板價。一般說,開市即封漲停的股票,勢頭較猛,只要當天漲停板不被打開,第二日仍然有上沖動力,尾盤突然拉至漲停的股票,莊家有于第二日出貨或騙線的嫌疑,應小心。 u3000


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